沉寂十年后再度崛起?短债基金未来发展空间大

最近中短债基金火了,不少基金公司都在布局这类产品,各大基金销售平台也在力推。

其实,中短债基金在2006年之前就曾火爆一时,去年8月,金鹰添瑞中短债发行,让市场又重新注意到此类型基金,今年以来,不少中短债基金相继成立。

中短债基金又被称为“货币增强型基金”,以货币增强为主要投资策略,配置资产主要为剩余期限不超过3年、具有良好流动性的债券品种。相比货币基金,中短债基金投资品种更广泛、期限也更灵活,还可以在利率下行的时候,拉长久期增厚收益。

为何沉寂了十多年的中短债基金,又成为投资者追逐的焦点?

二季度短债基金火爆

9月3日,一家中小型基金公司人士告诉记者,“二季度短期债基金特别火,竞争激烈。我们去年新发的一只短期债基金规模上升很快,这类产品近期总体都增长都比较快。近期我们还准备再发一只短期债基金。我们的产品主要是针对投资个人。”

一位大型基金人士则表示,公司布局了多只短债基金,主要用于对接委外那部分资金。据其介绍,随着资管新规落地,大量的银行理财资金溢出,需要有新产品承接这部分资金,而久期较短、风险较低、流动性好的短债基金获青睐。

“由于大型基金承担风险能力更强,银行更希望与大型基金合作,投资短债基金,我们也想发展这方面的业务。”上述大型基金人士表示,其实银行是甲方,如果投资出了风险,一般大型基金公司仍会买单兜底。

格上财富研究员张婷接受采访时也表示,近期短债基金确实有所升温,多家基金公司开始排队审批,投资者的投资意愿也有所增加。

公开数据显示,二季度短债基金的规模出现了大幅上升。据数据统计,今年一季度末短债基金份额为72亿份,至二季度末骤升至213亿份,增幅达196%。9月3日短债基金份额为220亿份。

以去年成立的金鹰添瑞中短债为例,一季度末基金份额为15亿份,二季度末上升至63亿份,增幅达到320%。

这一增长势头仍有望继续。21世纪经济报道记者根据证监会网站最新统计显示,截至8月24日,今年以来共有15只短债基金递交申请资料,另外有9只基金申请更名为短债基金。其中仅三季度以来的一个多月,就有8家机构的8只短债基金产品上报申请正排队等候监管审批,另有4只产品申请更名为“短债基金”。总体来看,目前等候审批和申请更名的短债型基金产品有20只左右。

证监会网站显示,8月24日,广发基金的景明中短债债券基金申请材料被受理;8月21日,浙商证券资管的浙商汇金短债债券基金募集申请材料被受理;8月15日,国投瑞银顺享定期开放债券基金变更为“国投瑞银恒泽中短债债券基金”被接收。此外,银华安盈短债、招商鑫元中短债基金、财通资管鸿利中短债基金等多只产品的募集注册申请材料均在近期被证监会先后接收。

与以往对比,短期债基的爆发式增长更显突出。数据显示,2018年8月一个月就有3只短债基金成立,与之相对应的是,在2014、2015、2016年的全年仅仅各有一只短债基金产品成立。(21世纪经济报道)

为何沉寂了十多年的中短债基金,又成为投资者追逐的焦点?

这和去年正式实施的流动性新规不无关系。既然中短债基金定位货币增强,在货币基金受流动性新规影响,遭遇收益下滑的时候,中短债基金作为货币基金的替代品,凭借比较好的收益表现,再次受到关注也就不足为奇了。

来看下货币基金和中短债基金业绩的对比。

截至8月24日,全市场641只货币基金(份额分开计算,剔除成立未满一年的)七日年化收益均值为3.94%,而同期15只中短债基金的净值增长率为4.88%。

看来如果长期持有,中短债基金在收益上比货币基金的优势是比较明显的。

数据显示,截至8月24日,过去一年收益表现最高的3只中短债基金分别是嘉实超短债、金鹰添瑞中短债和大成景安短融,净值增长率都在5.4%左右。

从渠道的角度来看,预期收益型银行理财逐渐打破刚兑,正需要替代型产品,而中短债基金没有锁定期,流动性更好,只要业绩表现稳健,自然会受到追求稳健投资回报的客户欢迎。(财富号维基揭秘)

未来发展空间较大,基金看好中短债基金

从目前情况看,今年中短债基金的募集申请以及发行数量远超过去十年的历年发行数量。一位公募人士对此指出,“中短债基金的重新兴起与当前市场环境相关,尤其与收益率与交易便利性存在较大关系。一方面,其风险与收益介于货币基金与债券基金之间,中短债基金主要投资高评级的国企债券,很大程度上能够较为有效地保障投资者的资金安全。另一方面,产品流动性相对不错。”

实际上,自4月下发资管新规以来,市场中3个月的短期理财产品正逐渐减少,因此,不少机构闻风而动,开始布局中短债基金。“由于短债基金需要将80%以上资产投资于债券,收益将和债市行情相关性较大,配置流动性较高的债券,弹性也较大,相较于货币基金有望获得更高收益预期。但风险稍高于货币基金。”一位基金研究员表示。

在上述公募人士看来,未来中短债基金的发展空间较大。作为短久期低风险的净值型产品,净值波动小,收益相对高,一定程度上有望代替市场中逐渐减少的短期理财产品。尤其是当前市场环境下,信用风险事件频发导致需求集中在高评级,未来投资机会将集中于中短久期的利率债、存单和高评级信用债。(中证网)

原创文章,转载请注明: 转载自中国基金网

本文链接地址: 沉寂十年后再度崛起?短债基金未来发展空间大

本文网络地址: http://www.wanghongbao.cn/jjzx/43193.html