A股五大优势惹关注 外资年内月均净流入超200亿元

尽管今年以来持续震荡调整,但在外资看来,A股市场仍具有独特吸引力,境外资金布局A股市场的迹象明显,2018年前7个月,境外资金累计净流入A股市场1616亿元。这意味着月均净流入230.86亿元。而随着沪深两市上市公司中报披露接近尾声,外资机构二季度的投资图谱也逐渐清晰,QFII现身73只个股前十大流通股之列。

A股五大优势惹关注

据最新数据统计,目前已有富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、贝莱德、施罗德、安中、桥水、元胜、世邦魏理仕和毕盛等15家知名外资机构,先后在中国拿到了私募管理人牌照。根据中国基金业协会披露的信息,在这15家外资私募中,已有10家发行了产品,且大多以投资A股市场为主。

尽管今年以来A股市场持续震荡调整,股票型私募产品普遍出现较大亏损,百亿级私募产品的备案数量也连月下降,但在近期落子中国市场的外资私募看来,相较于全球其他市场,从发展阶段、样本多元化、估值水平以及转型趋势等方面而言,A股市场具有独特的吸引力。

施罗德投资认为,A股市场的吸引力来自于五个方面。一是从全球资产配置角度看,中国A股市场与美国、欧洲及日本等其他全球主要股市的关联性较低,从而带来多元化优势。二是A股市场为全球最大的股票市场之一,有超过3500只股票可供选择,带来众多的主动选股机会。三是拥有众多创新及快速增长的公司,能够受益于中国庞大的经济规模及高增长率。随着中国公司在全球价值链中的地位不断提高,某些科技类制造商已具备全球竞争力。四是A股市场仍处于发展阶段,其效率相对低于其他成熟市场,而这为主动型基金经理带来更多获取超额回报的潜力。五是经过近期调整后,A股估值已回到了具备吸引力的水平。

景顺纵横认为,今年以来的政策支持也是A股市场的吸引力之一。随着对海外投资者投资渠道的放宽,外资可通过沪深港通和QFII投资A股,投资的便利性较以往大幅提高。

中国证券投资基金业协会相关信息显示,施罗德投资与景顺纵横分别于2017年12月、2017年9月完成备案登记。其中,施罗德投资是在伦敦证券交易所上市的全球最大资产管理公司之一,是英国老牌知名资管机构,截至2017年6月,施罗德集团的全球资产管理规模达5433亿美元;景顺纵横成立于1935年,在20多个国家有经营业务,截至2017年6月30日,全球管理资产总规模达8500亿美元。

谈及看好的板块,多家外资私募表示,短期内A股市场仍存在不确定性因素,但中长期而言,仍持乐观态度,且普遍看好大消费板块。

毕盛投资表示,一方面,相信中国经济能成功实现转型升级,从而保证经济长期稳健增长;另一方面,制造业升级及服务业占比将不断提升,会出现一批能够为投资者提供稳定长期回报的公司。

毕盛投资旗下“APS CHINA A SHARE FUND”(毕盛中国A股基金)2018年一季报持仓报告显示,三大超配的A股板块依次为信息技术、日用消费品和非必需消费品,持仓占比分别为30.1%、22.6%和16.5%。其中,大消费板块的持仓比例最大,合计39%。

施罗德投资也坦陈:“目前我们仍超配消费板块,包括旅游、出行、家用电器、家居装修及家具等行业。同时,我们对精选的科技及高附加值制造业公司维持超配,如自动化和电动汽车零件制造公司。此外,我们仍对医疗保健板块维持超配。”(上海证券报)

外资月均净流入超200亿元

今年以来,A股较低的估值水平叠加监管层进一步扩大开放形成的正向预期,境外资金布局A股市场的迹象明显。

万联证券策略分析师胡红伟认为,正是因为A股较低的估值水平和未来相对广阔的前景,A股才得以纳入MSCI指数,且对外资的吸引力也在不断增强。低估值一方面吸引场外资金的流入,另一方面也会增强对风险的抵抗能力,在经济转型期和A股国际化期间即使出现阶段性风险,低估值也会成为第一道防线,给政策调整提供缓冲的时机。

证监会日前召开的党委会和主席办公会确定的下半年四项扩大对外开放任务,目前已确认下月将完成一项。明晟公司近日已宣布将实施中国A股部分纳入明晟MSCI中国指数的第二步,纳入因子从2.5%提升至5%,有10只A股个股将以5%的纳入因子新加入,使得纳入MSCI的A股增加至236只,合计占MSCI新兴市场指数权重的0.75%。调整结果将于8月31日收盘后正式生效。此外,今年9月份A股纳入富时罗素国际指数有望得以确认。

今年以来,我国上市公司盈利能力持续提升,股票市场投资价值显现,境外资金通过互联互通等渠道持续流入A股。2018年前7个月,境外资金累计净流入A股市场1616亿元。这意味着月均净流入230.86亿元。仅6月份、7月份两个月,净流入A股市场的境外资金有498亿元。

据悉,证监会将进一步扩大资本市场对外开放,加快落实证券服务业开放政策,完善境外投资者参与A股市场的制度规则,切实保护各类投资者的合法权益,促进资本市场平稳健康发展。

“资本市场加快对外开放,实际上是内外都有这样的需求。”中国人民大学重阳金融研究院研究员卞永祖在接受《证券日报》记者采访时称,从内部来看,通过对外开放,可以引进资金和经验。我国以散户为主的市场结构,导致投机氛围重,情绪化严重,缺少理性。而发达市场多是以机构投资者为主,通过对外开发,引起机构投资者,不仅可以引进资金,带来经验,也可以优化国内市场投资者结构,为建立强大资本市场打下坚实基础。

“此外,随着我国经济快速发展以及国际地位的提高,也客观的需要我国在国际金融体系内地位的提升。客观来说,我国在国际金融体系中的话语权还有很大提升空间。这就要求我们加快建设国际金融中心,这也需要引入更多合格的机构投资者和其他经营机构,构建充满活力的市场,加快对外开放就是重要举措之一。”卞永祖指出。

卞永祖表示,从外部来看,国际机构对于进入中国市场有强烈的需求。目前中国的资本市场仍然处于低位,而中国的经济仍然保持中高速增长,同西方发达国家相比,具有很强的投资机会和价值,因此,对于国际投资机构尤其是养老基金等大型金融机构,迫切希望能够进入中国的资本市场。(证券日报)

QFII现身73只个股前十大流通股之列

作为外资布局A股的重要途经,QFII的最新持仓动向备受关注。随着沪深两市上市公司中报披露接近尾声,外资机构二季度的投资图谱也逐渐清晰。

截至8月19日,共有915家上市公司公布2018年中报业绩,QFII现身73只个股前十大流通股之列。其中,QFII共重仓持有沪深主板个股45只,重仓持有中小创个股28只,风格上更偏向大消费类个股。

从最新动向来看,QFII二季度累计新进16股,增持24股,减持18股,15股持股不变。新进和增持个股主要集中在医药生物、电子、化工等行业。

二季度新进和增持的40只个股中,QFII对古越龙山、乐普医疗等16只个股新进或增持超过500万股以上。其中,南京银行、工业富联、东阿阿胶、安正时尚、卫星石化、良信电器、上海机电等7股二季度获QFII新进或增持超过1000万股以上。

获增持股数最多的是南京银行,QFII二季度末较上期增持了3.1亿股,期末持股总数达到12.6亿股,持仓市值高达97.5亿元。

值得注意的是,工业富联是二季度获QFII新进力度最大的个股。截至二季度末,6家QFII机构位列该股前十大股东,且均为二季度新进。贝莱德(新加披)、富邦人寿保险、瑞士联合银行等合计持有工业富联3163.3万股,合计持股市值5.8亿元。

从持仓市值来看,QFII持仓贵州茅台金额最高。其中,奥本海默基金、易方达(香港)及新加坡政府投资有限公司3家QFII机构位列贵州茅台前十大流通股东,合计持股市值达到139.3亿元。虽然贵州茅台是最受QFII青睐的个股,但却在二季度遭减持。挪威中央银行二季度减仓301.6万股贵州茅台,并退出其前十大流通股之列。

从上述40只QFII新进增持股期末持仓比例看,18只个股获QFII持仓占流通股比例在5%以上,其中3股获QFII持仓比例在10%以上,分别是南京银行、飞科电器、安正时尚。

从整体持股情况看,QFII机构青睐高增长低估值的个股。公司业绩方面,QFII二季度新进增持的40只个股上半年业绩表现普遍较好,34家公司中报净利润实现同比增长,占比超8成。其中金龙汽车、四川双马、宝钛股份、卧龙地产、陆洋节能净利润增幅翻倍,显示出较好的成长性。从估值水平看,上述34家实现中报净利润同比增长的个股中,有26家动态市盈率低于30倍。(中国基金报)

原创文章,转载请注明: 转载自中国基金网

本文链接地址: A股五大优势惹关注 外资年内月均净流入超200亿元

本文网络地址: http://www.wanghongbao.cn/jjzx/42800.html