8月机构去哪儿?调研偏爱化工计算机生物医药三行业

受半年报披露窗口期影响,机构调研的上市公司大幅减少。据统计,8月以来机构仅调研了106家公司,仅为上月同期的一半。从相关公司所属行业看,机构青睐化工、计算机、生物医药等三行业公司。

8月以来机构“摸底106股”

受中报披露窗口期影响,近期机构调研的上市公司明显减少。数据显示,截止8月17日,机构调研的上市公司有106家,为上月同期209家的50.72%。当中,接受了10家以上公募基金扎堆调研的有37家公司,较上月同期的70家减少了47.14%。

其中,健帆生物(300529)、广联达(002410)、森马服饰(002563)、伟星新材(002372)、中顺洁柔(002511)、宋城演艺(300144)、中新赛克(002912)、新宙邦(300037)、科大讯飞(002230)、开立医疗(300633)、小天鹅A(000418)、辰安科技(300523)这12家累计接受了超过50家机构的组团调研。

接受公募基金调研排第一的是健帆生物。据披露,健帆生物分别在8月3日、9日和10日按受了包括50家基金以及43家券商、46家阳光私募、19险资及76家其他机构在内的235家机构调研。资料显示,健帆生物专业从事生物材料和医疗设备的研发、生产及销售,是中国血液净化领域的领军企业。

从调研机构的类型来看,券商调研最为广泛,达到79家,即74.53%的上市公司调研活动有券商参与;基金公司调研56家,位列其后,参与了52.83%的上市公司调研活动;阳光私募调研41家公司,排名第三;以投资稳健见长的保险公司和海外机构分别对31家和11家上市公司进行走访。

业内人士认为,不同的调研机构关注点各有不同。券商作为卖方机构,注重从调研中挖掘信息并加工分享给市场;而公私募机构等更注重调研带来的投资机会和直接的交易机会;保险和保险资管在当前注重通过调研寻找组合配置的对象;海外机构一直以来都是以长线投资和价值投资见长,其调研轨迹代表着市场上长线和稳定资金的布局思路。

记者在采访中发现,目前市场上机构调研的组织形式、方式方法等相当多样,机构调研中既有流于形式的走马观花,也有扎扎实实地调研走访,投资者需要区分对待。总体而言,调研仍是基金机构等发现机会、排除风险的重要方法,机构调研的热门个股是当下机构化发展的市场中值得重点关注的对象,一般而言这些个股也更容易在当下市场环境中脱颖而出。

偏爱化工等三行业

按所属行业(申万一级)来看,8月份以来公募基金调研的106家公司主要集中在化工(14家)、计算机(12家)、医药生物(11家)三行业。此外,电子、机械设备、公用事业和建筑材料4行业也各有5家以上公司接受了机构的调研。

数据显示,8月以来接受公募基金调研的化工行业上市公司,分别为新宙邦(300037)、

泰和新材(002254)、利尔化学(002258)、嘉化能源(600273)、道明光学(002632)、海利得(002206)、星源材质(300568)、金禾实业(002597)、双象股份(002395)、中材科技(002080)、凯美特气(002549)、久联发展(002037)、湘潭电化(002125)和广东榕泰(600589)。

当中,新宙邦接待了67家机构集中调研,公司首先详细解读了上半年业绩情况。新宙邦方面指出,受国内环保监管加强影响,原材料供应趋紧,进而导致原材料价格上涨较多,公司锂离子电池化学品、有机氟化学品的成本增长高于收入增长比例,最终导致其毛利有所下降。针对机构关注的锂电池相关业务,新宙邦方面表示,经过十几年的深耕,公司的客户差不多覆盖了国内外主要的电池企业。

数据显示,化工行业是今年下半年以来机构调研的重点对象。机构研究员表示,从2003年以来的化工板块市盈率走势图来看,目前化工板块的市盈率处于历史相对低位。此外,受益于环保政策趋严,多数传统化工子行业的供求恢复到平衡水平,处于历史库存低位,行业景气度显着改善。另一方面,行业的整合和新业务放量带来新的发展空间。

8月以来获机构调研的12家计算机行业公司分别是广联达(002410)、中新赛克(002912)、启明星辰(002439)、科大讯飞(002230)、润和软件(300339)、华测导航(300627)、辰安科技(300523)、海兰信(300065)、维宏股份(300508)、天津磁卡(600800)、华东电脑(600850)和*ST工新(600701)。其中,广联达、中新赛克和科大讯飞3家公司分别获得234家、80家和61家机构的抱团调研。

招商证券指出,以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临,科技龙头有望凭借着业务带来的数据资源、巨量的资本积累、最优秀的人才储备,在以数据为核心的智能时代取得更突出的竞争优势。强烈看好A 股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累,通过产品与服务智能化升级,体现出超越行业的成长性。

而近期表现波动的医药生物行业11家公司中,除上述提到过的健帆生物外,8月以来机构还调研了开立医疗(300633)、通策医疗(600763)、博雅生物(300294)、普洛药业(000739)、塞力斯(603716)、翰宇药业(300199)、众生药业(002317)、华大基因(300676)、

江中药业(600750)、维力医疗(603309)。

对于医药生物股,有机构认为经过上半年的上涨,医药板块估值已经产生泡沫,叠加突发事件带来的负面情绪影响,短期应当回避;不过也有机构坚定看好医药板块当下的配置价值,认为偶发事件拖累了部分优质个股,“错杀”之后长期投资价值进一步凸显。

逾七成个股为中小创

机构调研的公司仍以中小创为主。统计数据显示,8月以来机构调研的106家公司中,沪市公司只有20只,占比仅18.87%;深市主板公司更少,仅有8只,占比仅8.49%,两者加起来比例也仅约四分之一强,很显然近期整体表现趋势于活跃的中小创依然吸引了机构的青睐。其中,创业板公司有31家、中小板公司有46家。

进入8月,A股仍延续震荡模式,虽偶有反弹,但成交量依然显得谨慎。分析人士普遍认为,在经过连续调整后,目前A股估值水平已经偏低,市场处在磨底阶段,如果外部不确定性逐步被消化,A股短期出现阶段性反弹的概率偏高。着眼投资时机,前期超跌但成长属性突出的中小创板块迎来低位布局良机。

天弘基金高级宏观研究员李云洁分析指出,目前大盘还在超跌反弹的磨底阶段。回顾历年的大底都不是尖底,而是反复磨出来的。虽然政策底已经出现,但从目前的宏观环境、社会融资走势来看,大盘还处在反复磨底中,会有结构性行情,中小创或可长线布局。“影响股价走势的主要有估值、盈利及市场情绪等。经济下行过程中,前几年强势的周期股受到的冲击或大于成长股。”她进一步补充道。

进入8月以来,创业板指数震荡下行,并于8月17日创下近三年半以来的新低点1432.06,已接近2015年1月的低点1429.08。从估值看,沪深300在45%分位点,而中小创自身估值相对处于较低水平,中证500在11%,创业板在16%。数据统计显示,截至2018年8月10日收盘,中证500 PE低至21.6倍,已经低于99%的历史值;PB低至1.94倍,低于98.3%历史值!同期创业板指数的PE为37。,低于历史近88%的PE值,处于较低估状态,估值安全垫较为坚实,中长期来看具备较高的配置价值。

8月以来获超过(含)3家机构调研的公司

参与调研机构数
股票代码 股票名称 被调研次数 合计 基金公司 证券公司 阳光私募 保险公司 海外机构 其他
300529 健帆生物 3 235 50 43 46 19 76
002410 广联达 2 234 52 47 40 18 7 65
002563 森马服饰 1 133 33 32 20 7 1 39
002372 伟星新材 4 120 21 29 14 7 11 35
002511 中顺洁柔 2 110 36 24 8 8 2 32
300144 宋城演艺 1 87 33 23 14 5 12
002912 中新赛克 1 80 19 33 8 7 13
300037 新宙邦 1 67 12 28 11 2 1 13
002230 科大讯飞 1 61 7 24 8 2 19
300633 开立医疗 3 57 15 13 9 4 16
300523 辰安科技 1 56 12 11 7 7 19
000418 小天鹅A 1 56 16 13 11 3 3 8
002439 启明星辰 1 48 3 30 6 1 1 6
603579 荣泰健康 2 44 6 20 7 3 7
300676 华大基因 1 40 40
300294 博雅生物 1 38 5 6 12 3 12
002402 和而泰 1 38 11 3 2 2 20
002343 慈文传媒 1 34 16 4 6 2 6
000739 普洛药业 2 34 3 5 7 4 15
002916 深南电路 2 31 13 14 3 1
002225 濮耐股份 1 31 2 12 8 9
300627 华测导航 1 26 3 11 3 9
300339 润和软件 1 25 8 12 1 4
300124 汇川技术 1 25 19 4 1 1
002258 利尔化学 1 25 12 8 2 2 1
002597 金禾实业 1 24 9 3 6 5
300388 国祯环保 1 23 1 11 1 3 7
600763 通策医疗 2 22 8 7 2 5
002206 海利得 1 21 5 5 4 1 6
002837 英维克 1 17 2 7 2 6
600273 嘉化能源 1 14 4 7 1 2
002632 道明光学 3 14 2 6 2 4
000546 金圆股份 1 14 1 7 1 4
002254 泰和新材 2 13 10 3
002024 苏宁易购 5 13 5 5 1 2
300498 温氏股份 2 11 8 3
601619 嘉泽新能 1 10 3 1 1 5
300568 星源材质 1 9 2 4 2 1
000547 航天发展 1 9 1 7 1
300065 海兰信 1 8 3 2 1 2
000049 德赛电池 1 8 1 3 1 2
002594 比亚迪 1 7 7
002585 双星新材 1 7 1 2 3 1
002559 亚威股份 2 7 6 1
002456 欧菲科技 1 7 1 1 1 4
000911 南宁糖业 1 7 2 1 4
002182 云海金属 3 6 3 2 1
603716 塞力斯 1 5 3 1 1
300628 亿联网络 1 5 3 2
300623 捷捷微电 1 5 1 1 3
300137 先河环保 1 4 1 1 1 1
300123 亚光科技 1 4 2 2
300058 蓝色光标 1 4 4
002557 洽洽食品 1 4 1 3
002413 雷科防务 1 4 3 1
000584 哈工智能 1 4 1 2 1
300400 劲拓股份 2 3 2 1
300335 迪森股份 2 3 1 1 1
300199 翰宇药业 1 3 1 2
300114 中航电测 1 3 1 2
002466 天齐锂业 1 3 1 2

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