三大股指重挫超2%:投资不可盲目乐观 捕捉市场分化中的机会

今日沪深两市全天呈现单边下跌态势,盘中军工、国企改革、雄安概念等板块曾一度拉升,奈何市场情绪整体低迷,终归于沉寂,截至收盘沪指跌2.07%、深成指跌2.32%、创业板指2.63%。东方财富概念板块方面全军覆没,无一上涨,在线旅游、高送转预期、单抗概念、赛马概念、通信行业等板块跌幅居前;个股方面不到300只个股飘红,超3000只股票下跌。对于近期行情及后市发展,公募普遍认为,投资不可盲目乐观,暂时还看不到市场趋势性反转的内生性力量;不过当前A股估值已处于底部区域,包括外资在内的资金已经在开始寻找一些细分领域的绩优龙头,捕捉市场分化中的机会。

博时基金:投资不可盲目乐观,捕捉盈利增长的确定性机会

今年市场极为考验政策面调整的及时性和到位程度,如果调整到位可能会给市场带来利好,三季度反弹就反映了这种政策面调整。仅从三季度这个维度来看,更看好市场反弹行情,因此更偏乐观,不过目前预期反弹动能更多来自于对经济下行过度悲观预期的修正,反弹力度可能不会太高。

投资不可盲目乐观,需要时刻保持敬畏之心,展望下半年的整体市场,最核心是要降低预期,认识到实物需求增长速度或将放缓甚至处于一个未知速度下滑的过程,同时要清晰的认识到,未来面临的或是一个蛋糕不再扩大的过程,在这一过程中有些企业选择退出,有些企业选择提高竞争力应对下滑期,在这一过程中既要清晰认识风险,也需要注意把握机会。

具体来看,下半年需要重点关注的潜在风险点,第一是外部环境变化,这是对经济影响最大的一个风险点,亦会直接影响上市公司盈利能力;第二则是市场资金结构上的风险,从去年开始,越来越多包括私募基金、银行理财资金在内的以追求绝对收益为目标的“资金”进入市场,而目前看这些资金赚钱概率不高,对于一些有刚性负债成本的资金来说,无论是受到资管新规还是受到投资模式的影响,这些“资金”或存在退出市场的情形,对市场来说也是一个重要风险点;第三则是上市公司股权质押的风险,可能会引起一连串的负反馈,也是值得关注的风险。

前海开源基金:资金会越来越偏好行业龙头,抓住市场分化的机会

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,本周A股市场出现了调整,外围市场动荡对市场走势造成一定的影响。目前,A股市场在估值上已经是在底部区域,但是个股的分化依然非常严重,一些优质的蓝筹股在过去两年里面大幅上升,有的股价还创了新高。但是另一方面以中小创为代表的一些小盘股以及一些非龙头股,在过去两年的时间内估值大幅下降,甚至还在不断地创新低,预计这种两极分化的现象在未来依然严重。随着外资的流入以及机构资金在市场中占比的提高,资金会越来越偏好一些行业龙头。整体来看,市场的分化在未来仍然会成为影响市场走势的一个重要的方面,建议投资者要抓住市场分化的机会,远离绩差股和高估值的小盘股。

天弘基金:经济数据疲弱压制市场,关注云计算板块

经济数据的疲弱对今日的股市造成了一定的扰动,股市整体赚钱效应较前几日明显减弱,但是从另一角度来看,首先靴子落地即是利好,其次后续也不用过于担心经济下行的压力会扩大,因为近期政策不断发力,预计8月信托贷款和信贷增量会进一步增加,社融届时或将得到进一步托底。

长期来看,市场处于估值底部位置,短期来看反弹仍在路上,以银行、沪深300等防御型品种打底,同时适当参与有政策鼓励创新支持背景且与外部扰动关联性较低的计算机,尤其是在近期的反弹中中报业绩突出的“云计算”概念板块,大家可重点关注相关品种的投资机会。

宝盈基金:A股当前性价比高,看好基建和消费等主线

近期权益市场反复筑底,量能不足。短期来看,市场信心的重建等等不确定性仍然较大,暂时还看不到市场反转的内生性力量,预计指数将继续延续震荡寻底过程。我们认为对于市场判断更多需要关注国内方面的变化,随着国内各项政策紧密落地执行,市场悲观情绪将有所缓解。中长期来看,A股市场目前对应盈利的估值水平处于历史低位,配置价值凸显,下半年市场上行动能高于下行动能。建议投资者适当降低风险偏好和收益预期,淡化指数影响,自下而上寻找不受外部不确定性影响同时估值处于历史低分位的公司和行业;同时保持谨慎操作,适当关注代表经济发展方向的高新技术成长板块和有可能受益于国内政策调整需求复苏的行业方向如基建、消费等领域。

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