机会是跌出来的 大机会是大跌出来的

无论是技术进步,还是经济发展,都是人类社会不断向好的体现。反映在各个领域,长期都呈现螺旋式上升。

股市更是其中的杰出代表。

对于长期一个螺旋式上升的投资品,最佳的买入时机是下跌——因为成本降低了,最最好的买入时机是长期下跌+大幅下跌+跌到价值凸显。

现在的A股和港股,应该都符合上述条件。

今天先引述大佬观点,在小结上周的基金作业和场内FOF。

一、大佬观点

星石创始人、知名基金经理江晖,践行“长周期对冲理论”,立志于开创中国式绝对回报基金,其管理的基金曾在2018年的金融海啸中(当年A股大跌65%),仍创造了4%的正收益,并在2007-2011年经历两轮熊市,仍年年实现正收益。目前已经从追求年度绝对回报,调整为追求中长期绝对回报。

其近期演讲观点导图和要点整理如下:

机会是跌出来的 大机会是大跌出来的

1、2018-2020年是价值成长股的最佳选股时机,因很多年增长30-50%公司的PEG(市盈率PE/未来利润年增长率*100)很低。从经济、政策、估值和换手率看,目前都处于底部区域,我国人员素质逐步提升,有大批廉价的工程师,经济正从人口红利转向人才红利,制造业中利润最高的研发和品牌均取得突破。

2、未来四条投资主线:一是制造变革中的医药生物;二是技术领先的互联网、高端制造和新能源汽车,三是模式创新的新零售,四是具备品牌垄断的白酒、乳品、纺织服装和家具。

我根据自己的理解翻译一下,不保证准确性:

行业上看,重点是生物医药(含医疗服务)、互联网、家电、新能源汽车、食品饮料、服装和家具。

个股上看,主要是恒瑞医药、药明康德、爱尔眼科;互联网BATJ(含新零售);家电的美的、格力和海尔;新能源汽车的宁德时代,零配件的华域汽车、福耀玻璃;食品饮料的茅台、伊利,服装的海澜,家具索菲亚等。

二、基金作业

机会是跌出来的 大机会是大跌出来的

上周基金作业整体暴涨,诠释了机会确实是跌出来的。

其中家电的美的集团和格力电器领涨。

特别是具备股东回购概念的美的集团,基本上是给出一个明确的信号,50元以下值得买,保守点可以把价格再下调10%-20%。

三、场内FOF

机会是跌出来的 大机会是大跌出来的

成分组合上周平均上涨0.28%,其中“银行螺丝钉”管理的“测试低估值价投”最近1周和最近1月涨幅靠前,目前重仓50AH和H股ETF,“阿基米德低风险”管理的“分级A”本年涨幅靠前,目前重仓中概互联和银华日利。

备选组合平均上涨1.54%,“安娜2012”管理的“新思路基金”本周涨幅靠前,目前重仓500ETF和300ETF。

本期重仓基金变动详见上述黑体字,主要包括:德国30、香港中小和中概互联。

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