救市资金仍在运作 国家队基金偏爱大蓝筹

8月以来A股延续震荡调整态势,市场情绪较为低迷。日前,作为参与2015年救市的21家券商之一的长江证券披露了2018年中报,其划付中国证券金融股份有限公司统一运作的专户投资的收益情况也随之公之于众,引发市场关注。据媒体分析,第一批券商救市资金或仍在运作,参与市场投资;而稍早的基金二季报显示,5只国家队基金整体以低仓位运行,在投资布局上,依旧最爱大盘蓝筹股。

第一批券商救市资金仍在运作

2015年6月中旬,A股市场遭遇异常波动,随后管理层启动救市措施,券商共分两批出资给证金公司用于投资。第一批是2015年7月初,21家券商以2015年6月底净资产15%出资,合计1280亿元,交予证金公司用于投资蓝筹股ETF。

随后在2015年8月,A股市场再度下跌,券商第二轮救市随即展开,于2015年9月初50家券商(包括首批21家)继续出资救市,按截至2015年7月31日,净资本的20%出资筹集1000亿元,继续交予证金公司进行权益类证券投资。

不过,就在2017年上半年末,根据前述券商中报发现, 2015年9月新增的第二批救市资金已经收回,但是2015年7月参与救市的第一批资金仍在投资运作,而且截至2017年上半年,第一批资金的收益率为1.21%。

这从21家参与救市的券商中报就能看出,比如以中信证券为例,中信证券在2015年7月和9月分别出资156.75亿元和54.34亿元,合计211.09亿元,而截至2017年6月30日,中信证券披露,基于证金公司提供的投资账户报告,本公司对专户投资的成本为156.75亿元,公允价值为人民币158.65亿元。显然,中信证券参与的第二批救市资金已经收回。

此外,华泰证券表述更为直接。火山君注意到,华泰证券2017年中报表示,本公司分别于2015年7月6日和 2015年9月2日出资人民币100亿元和人民币44.4亿元投入该专户,本期收回成本为人民币44.4亿元的投资。

而随着长江证券2018年中报披露可以发现,首批参与救市的券商资金仍在运作。(火山财富)

国家队基金偏爱大蓝筹

5只国家队基金二季度的投资动向浮出水面。从最新披露的基金二季报来看,5只国家队基金侧重防御,整体以低仓位运行,与一季报仓位差异不大。在投资布局上,依旧最爱大盘蓝筹股。

值得注意的是,相比一季度,5只基金在二季度均略微调低了仓位。以嘉实新机遇为例,其股票仓位由59.17%降至55.4%,降幅最大,但也仅降低了3.77个百分点。

从具体持仓比例来看,5只基金在大类资产配置比例上差异较大。截至二季度末,招商丰庆A股票持仓比例最低,仅为16.18%;易方达瑞惠股票持仓比例次之,达21.22%;华夏新经济股票持仓比例最重,达87.02%。此外,嘉实新机遇、南方消费活力则以55.40%、56.62%的比例保持在中等偏低仓位。

从前十大重仓股明细来看,南方消费活力、招商丰庆A、易方达瑞惠、嘉实新机遇、华夏新经济在二季度的重仓股比例分别为30.25%、13.58%、6.90%、14.78%、33.19%,基本与一季度保持一致。此外,5只基金重点持有大盘蓝筹股。嘉实新机遇基金经理表示,报告期内本基金保持中等偏低仓位,配置重点在中低估值的大盘蓝筹股,以及部分计算机和医药个股。

展望后市,国家队基金预判相对谨慎。招商丰庆A基金经理认为,经过前期的风险释放,A股市场的估值已经进入历史底部区间,中长期价值开始凸显。

“二季度国内经济增速预计平稳回落,企业盈利小幅下行,利率水平在外围美联储加息、内在降成本需求下,预计边际有所放松但空间不大,政策重点还是调结构、去杠杆、防风险,叠加外围不确定性因素,国内经济承压,但经济整体韧性仍强,总体有望保持平衡运行和中高速增长。”南方消费活力基金经理认为,在此背景下,权益市场料震荡企稳并逐渐展现更大吸引力。本基金继续保持中性仓位,重点配置低估值蓝筹个股,更多关注权益市场的长期配置价值。

嘉实新机遇基金经理也表示将通过优化大类资产配置,选择安全边际较高、流动性较好的优质个股,力争实现基金资产的长期稳健增值。(中国证券报)

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