社保、QFII二季度布局路径隐现 掘金中报行情或可跟着机构走

随着上市公司中报披露陆续展开,社保基金、QFII和险资等机构投资者的布局路径也渐露端倪。分析指出,目前A股的配置价值在逐步显现,“业绩为王”是未来市场的选股思路,当前时点,跟着主力机构布局中报行情不失为一种选择。

青睐高增长低估值个股

数据显示,从新进持股看,二季度,有37家公司前十大流通股股东名单中新进出现QFII、社保基金、保险的身影。其中,QFII新进重仓8股,社保基金新进20股,保险新进9股。

QFII作为外资投资A股的重要途径,一直是A股理性投资的代表。二季度QFII重仓流通股35只,累计持股数量为17.95亿股,市值为352.31亿元。其中,瑞士联合银行、新加坡政府投资有限公司等QFII新进包括安正时尚、卧龙地产、小天鹅A在内的8只个股,增持南京银行、飞科电器、联得装备、涪陵电力、瀚蓝环境和良信电器6只个股。

社保基金作为长线资金的代表,选股思路是市场关注的重点。截至目前,社保基金共出现在71只个股的十大流通股东名单之中,累计持股16.19亿股,市值约231.56亿元。从持股情况来看,今年二季度,华锦股份、济川药业、通源石油等20只个股获得社保基金新进持有,恒力股份、当代明诚、杰瑞股份、洽洽食品等多只个股则获得社保基金不同程度增持。另外,浙江美大、三诺生物、涪陵电力等11只个股,遭社保基金减持。

值得注意的是,社保基金持仓呈现出较为集中的特点,71只个股中,有不少个股是获得多只社保基金共同持仓的。其中,新纶科技出现了4只社保基金产品,杰瑞股份、云图控股、三花智控的十大流股通股东名单中均出现了3只社保基金产品,还有恒力股份、涪陵榨菜、东方园林等13只股票有2只社保基金产品重仓。

此外,保险的持股情况也备受关注。截至目前,保险出现在41只个股的十大流通股东名单中,累计持股6.43亿股,市值约75.2亿元。其中新进9只个股,增持5只个股。从持股比例来看,中国人寿旗下两款产品累计增持钢研高纳360.47万股,北陆药业、苏交科、万华化学、万盛股份、亚翔集成也获得险资新进持股。

从整体持股情况看,三类机构青睐高增长低估值的个股。119只个股上半年业绩表现普遍较好,101家公司中报净利润实现同比增长,占比约85%。其中,启明星辰、中石科技、天山股份、通源石油和悦达投资净利润同比大增10倍以上;辰安科技、杰瑞股份、亚光科技、广宇发展、当代明诚、中洲控股、老白干酒、圣农发展、南威软件等24家公司中报净利润同比均实现翻番,显示出较高的成长性。从估值看,上述101家实现中报净利润同比增长的个股中,有65家动态市盈率低于30倍。

值得注意的是,有25只个股获两类及以上机构交叉持有。其中,华鲁恒升和涪陵电力获三类机构共同持有;西山煤电、万华化学、信维通信、广宇发展等个股背后则同时出现了社保基金和险资两类机构;金龙汽车、汤臣倍健、水井坊等个股获社保基金和QFII共同持有。

“今年上半年上证综指持续下行,行业指数上半年收益大部分收跌,休闲服务、食品饮料、医药生物跌幅相对较小。在缺乏明确方向的市场下,金融机构在进行权益资产配置时,行业板块分布会逐渐分散,具备政策支持或业绩支撑的行业细分相对受到青睐。”川财证券研究所金融产品团队负责人杨欧雯表示。

此外,多家机构看好业绩表现良好个股的后市投资机会。截至目前,共有96只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中万华化学、贵州茅台、水井坊、海康威视、启明星辰等16只个股机构看好评级家数均在15家以上。

从行业看,二季度机构偏爱医药生物、化工和大消费板块,三类机构分别重仓21只、18只和12只个股。

华夏保险相关人士表示,险资二季度更喜欢持有受周期波动影响较弱的医疗和消费股。(中国证券报)

布局中报行情跟着机构走

有分析人士认为,投资者布局中报行情牛股可以从机构新增持股方向入手,但同时也要综合考虑机构持股连续性,上市公司业绩增长确定性等因素。

历年的中报披露期,机构的持仓变动都是重要看点。最近,外资流入A股步伐明显加快。中证资本市场运行统计监测中心的数据显示,今年前7个月涉外投资者累计净买入A股达1696.12亿元,明显高于去年同期。

另据海通证券估算,截至7月底,外资持有A股自由流通股市值已占全部A股流通股市值的6%,成为A股不可忽视的力量。

有分析人士认为,从外资自身因素看,外资结构以机构投资者、长期价值投资者为主,与部分国内投资者追捧题材股有异。

本报记者梳理沪股通、深股通活跃股数据发现,7月份以来北上资金累计净流入超2亿元的10只个股分别为宝钢股份、爱尔眼科、格力电器、三一重工、工商银行、中国建筑、上海机场、中国石化、建设银行、京东方A,上述个股绝大部分都是大盘蓝筹股,合计净流入247.91亿元。医药生物和食品饮料等大消费板块仍然是北上资金的最爱。

被市场视为风向标的社保基金、QFII、险资等传统长线资金的选股思路,更是捕捉当期主流投资热点的重要依据。

数据显示,截至8月10日,A股共有超400家公司披露了中报,上述三类机构共现身119家A股上市公司的前十大流通股东名单中。三类机构青睐高增长低估值的个股,偏爱大消费、化工和医药生物板块。

中信证券分析师罗先生认为,每个时期的上市公司报表都有一定的滞后性,在这个时间里,也许有些股票已经被换掉了,而投资者却无法看到。因此,机构的重仓股变化情况只能给投资者一个大方向的参考。

从后市角度分析,对于机构重仓股的风险考量,投资者应主要回避此前已大涨的品种、公司持续成长性弱的品种,以及业绩尚可股价易跌难升的一些蓝筹股。(广州日报)

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