基金周报:A股节后绝地反弹 权益类基金普涨

据统计,本期(201802011-20180222)可统计的产品中主动股票型基金产品平均涨6.66%,指数型产品平均涨5.26%,混合型基金产品平均涨3.64%,债券型基金产品平均涨0.50%,保本型基金产品平均涨0.99%,QDII基金产品平均3.06%。

股票市场方面,节前市场在外围股市的下调中迎来幅度较大的调整,但在深跌之后迎来的是持续的反弹。各大指数中,上证50指数涨4.34%,沪深300指数涨5.52%,上证指数涨4.43%,深证成指涨 6.58%,中小板指涨6.99%,创业板指涨5.35%。前期A股在大跌的行情中孕育的是机会,应理性对待,均衡配置,以中长期持仓为主。

债券市场方面,本期央行进行公开市场逆回购操作,逆回购到期回笼2435亿,投放7430亿,共实现货币净投放4995亿。银行间1日和7日质押式回购利率本期内均震荡上升,周四分别报2.6745%和3.2644%,分别较上期末涨6.15bp和15.15bp。债券本期弱势反弹,中证全债涨0.24%,中证国债涨0.23%,中证金融债涨0.22%,中证企业债涨0.27%,转债市场本期在股市影响下,上涨,本期中证转债涨3.75%。

海外市场方面,美元指数本期内微弱反弹,收 89.81,涨1.10%。黄金本期收盘上涨,收盘1329.58美元/盎司,黄金涨1.02%;布伦特原油本期上涨,收盘66.44,涨3.12%。海外股指全线反弹,恒生指数涨4.94%;纳斯达克综指涨4.88%;标普500指数涨3.22%,道琼斯工业平均涨3.19%。

本期各类基金业绩

股票主动型基金:主动股票型基金中净值100%上涨,收益率分布在11.59%到2.51%。量化型基金100%上涨,沪港深类基金100%上涨,汇丰低碳先锋涨幅最大,汇丰大盘波动涨幅最小。

股票指数型基金:指数型基金中净值上涨的基金占比100%,收益率分布于10.69%和1.69%之间,新能源车和有色基金涨幅居前。其中涨幅最大基金为富国中证新能源指数分级,涨幅最小基金为富国中证全指证券公司指数分级。

混合型基金:表现居前的基金为上投中国优势和上投转型动力,分别上涨11.65%和11.56%。表现居后的基金为华泰柏瑞量化绝对收益混合,下跌0.83%。

债券型基金:受到股市的影响,本周可转债基金100%上涨,整体来看,涨幅居前的基金为万家新利,跌幅最大的基金为华商稳固收益债券A,本期下跌4.70%。

QDII基金:QDII型基金中净值上涨的基金的比例为92.82%,收益率分布区间为(10.22%,-0.26%)收益最高的基金为H股B,表现最差的基金为华夏大中华信用债券(QDII)A类美元现钞。

截至2018年2月22日,货币市场基金中短期理财基金和其他基金7日年化收益率分别为4.38%、4.15%。

基金投资建议

偏股型基金:二月上旬,指数在内外部利空影响下出现短期大幅回调,但我们认为仍是结构性现象,整体价值投资基础尚在,继续配置长期业绩稳健、近期回撤较大的优秀主动型基金,有望获得超额收益,关注安信价值精选、中欧价值发现、富国低碳环保等。

债券型基金:货币政策稳健中性未变,利率中枢抬升,市场流动性和资金面将继续保持紧平衡,M2增速再创历史新低,金融去杠杆温和推进,债市短期仍没有大机会,利率债好于信用债。

QDII基金:美国经济增长强劲,欧元区全面复苏,全球股票市场呈现稳中有进良好态势,近期的暴跌预示股市可能迎来的是金融周期长期趋势性的逆转,配置美股的可在后期的反弹中减仓。黄金价格阶段性走弱不改震荡向好趋势,对黄金类资产有偏好的投资者可继续逢低参与或定投参与。

货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢稳步上移,货币基金收益率持续回升,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

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