年内粮食产量创出新高 农业股被公募基金低配

  中国基金网8月27日讯 近期,“节约食品,避免浪费”频繁被提及,农业股成为一个话题板块,进一步受到公募基金的关注。但近一个月以来,前期强势的农业股成为A股市场的杀跌主力,尽管目前粮食生产稳中向好,甚至年内粮食产量创出新高,但基金经理似乎并不青睐农业股,再加仓上依然有很大的操作空间。

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  农业部回应

  据媒体报道,一些餐厅开始要求顾客先称体重再按照体重点餐,甚至有观点认为应停止酿造茅台酒来减少粮食消耗。同时,部分地区还出现农民惜售、贸易商囤积粮食的问题。

  8月26日农业农村部举行的新闻发布会上,农业农村部市场与信息化司司长唐称,“可以理解,但一定要避免恐慌跟风,防止保管不善造成浪费,也防止后期价格波动下跌带来损失。”他同时表示,目前粮食生产稳中向好的态势没有改变。如果后期不发生大的灾害,全年还将是一个丰收年。

  据了解此前有消息传出,国家主产区夏粮收购进度公布,截至今年8月5日,主产区小麦累计收购4285.7万吨,同比减少938.3万吨。再加上年内自然灾害频发,从而有消费者因担心粮食供应减少或价格上涨从而加大购买量。

  

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  年内粮食产量创出新高

  统计局数据显示,2019年我国粮食产量还创下历史新高,产量达到13277亿斤,已是连续5年稳站1.3万亿斤台阶。今年的情况不差,国内夏粮生产再获丰收,夏粮产量2856亿斤,增24.2亿斤,创历史新高。

  除此之外,我国粮食储备也非常充足。本次农业部会上表示,我国粮食库存持续保持高位,目前全国稻谷、小麦库存水平大体相当于城乡居民一年的消费量。

  据了解,秋粮大概占了全年粮食产量的四分之三。那么即将到来的秋粮收获期情况如何?农业农村部种植业管理司司长潘文博透露,从农业农村部农情调度的情况看,今年秋粮面积稳中有增,粗略估计在12.8亿亩,较往年增加500多万亩。原因有两点:一是因为雨水好,过去干旱的地方也能种上粮。二是市场发挥作用,农民对粮价上涨有预期。

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  玉米大豆价格上涨?

  今年春节后,国内玉米价格保持持续上涨走势。农业部此次表示,玉米价格属于恢复性上涨,大体处于合理区间。

  据介绍在5月28日国家临储玉米竞价销售启动以来,玉米市场价格继续走强。目前,东北、华北的玉米平均收购价已分别达到每吨2150元和2400元左右,比年初上涨约30%,短期涨幅较为明显,同比涨幅也将近25%。

  

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  根据农业农村部的调度分析,当前玉米价格属于恢复性上涨,大体处于合理区间。接下来,前期拍卖的临储玉米将陆续出库,目前全社会库存能够满足秋粮上市前后市场消费需求。随着新玉米陆续上市,加上全球玉米总体宽松,我国玉米及大麦等替代品进口增加。预计全年玉米市场供给总量充足,价格有望趋于平稳。建议各类市场主体保持好购销节奏,不宜持续囤粮看涨。

  从数据看,今年以来,我国大豆进口数量增加,当前价格小幅上涨。7月山东地区进口大豆到岸税后价每斤1.62元,环比涨1.6%,同比涨2.5%。国产大豆方面,今年受食用需求旺盛拉动,国产大豆价格持续向好。监测数据显示,7月份黑龙江国产食用大豆平均收购价每斤2.75元,环比涨8.2%,同比涨51.2%。

  但分析认为,从后期走势看,北美大豆陆续丰产上市,预计下半年我国大豆进口量增价稳,下游豆粕、豆油供应是有保障的。国储拍卖大豆陆续供应市场,再加上新豆即将上市,市场供应持续增加,预计国内大豆价格将高位回落

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  农业股仍被低估?

  农业股最近成为一个话题板块,处于提倡节约粮食的政策风口,板块也受到市场的普遍关注。7月以来,农林渔牧板块指数已上涨约25%,板块内个股几乎全线上涨,其中苏垦农发、登海种业、天邦股份、西部牧业等个股7月以来已涨超50%。

  

年内粮食产量创出新高 农业股被公募基金低配

 

  而最新基金持仓数据也显示,农业股并未受到基金经理的青睐。根据平安证券的统计,截止2020年第二季度末,对于农林牧渔板块,公募基金重仓比重为1.69%,环比下降0.68pct。从细分领域看,禽畜养殖、饲料、种业均有明显下降,动保环比微升。

  业内人士表示,农业股被继续低估,被公募基金低配很可能成为一个反向的逻辑,即公募基金在加仓农业股上依然有很大的操作空间,尤其是当第三季度的新基金进入A股市场后,选择人少的地方还是人多的地方,可能是一个关键考虑。

  数据显示,在社保基金第二季度的新进股票名单里,农业股包括利尔化学、中旗股份和湘佳股份,前两家都是做农药的,而湘佳股份则是农业及养殖为主。对此市场分析认为,社保基金作为长期投资者在二季度进入农业股,显示出农业股的机会可能不是一个短暂的波动行情。

  前海开源基金公司量化投资部负责人黄h表示,在有效疫苗推出并大面积接种前,疫情难以得到有效控制。考虑到粮食作为基本的生活资料,以及疫情带来的不确定性,全球已有十几个国家暂停或限制粮食出口,虽然中国的主粮自给自足,但大豆、豆粕、鱼粉等农业原料主要依赖进口,目前美国和巴西、阿根廷等大豆产区的疫情形势不容乐观,也就是说,农产品还存在涨价的预期。

  他认为,农业股作为A股中的一个较小的板块,总的流通市值只有约1万亿。农业板块的市值有提升空间,前期股价上涨没有透支基本面。同时农业股本身的股价弹性较高,在近一年的市场中已经得到证明。

  公募基金继续低配农业股,从大的主题上来说,科技在中美贸易战背景下成为A股市场的主角,虽然大盘震荡加剧,科技股表现并不尽如人意,但总体上来说,科技股行情自去年年初以来,已持续接近15个月的行情。因此,农业股被继续低估,被公募基金低配并不意外。

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