上周基金仓位整体微降 混合型基金仓位下降0.19%

  □恒天财富 李洋 朱艳腾

  上周A股持续下跌,沪指再创年内新低。沪深300下跌6.21%,上证指数下跌4.91%,深证成指下跌6.29%,中小板指下跌5.91%,创业板指下跌5.69%。截至上周五,上证A股动态市盈率、市净率分别为12.36倍、1.33倍,市盈率、市净率有所下降。

  以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为67.24%,相比上期下降0.14个百分点。其中,股票型基金仓位为89.91%,上升0.26个百分点,混合型基金仓位为64.46%,下降0.19个百分点。从细分类型看,混合型基金中,灵活配置型基金仓位下降0.36个百分点,至62.46%;平衡混合型基金上升0.59个百分点,至55.15%;偏股混合型基金仓位下降0.09个百分点,至86.07%,偏债混合型基金仓位上升0.37个百分点,至24.38%。

  以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为74.45%,相比上期下降0.05个百分点。其中,股票型基金仓位为90.95%,上升0.5个百分点,混合型基金仓位为72.46%,上升0.09个百分点。从细分类型看,混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.45个百分点,至64.07%;平衡混合型基金下降0.21个百分点,至64.54%;偏股混合型基金仓位下降0.27个百分点,至86.63%,偏债混合型基金仓位上升0.47个百分点,至21.9%。

  从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比29.4%,仓位在七成到九成的占比33.7%,仓位在五成到七成的占比8.4%,仓位在五成以下的占比28.5%。上周加仓超过2个百分点的基金占比17.5%,28.6%的基金加仓幅度在2个百分点以内,35.1%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比18.7%。

  上周央行通过MLF投放资金1000亿元,无逆回购操作,周内净投放资金1000亿元。上周资金面维持宽松,DR001和DR007均创历史新低,银行间现券收益率下行,市场预期资金面将维持宽松。上周国内债市先弱后强,10年期国债期货震荡下行,受海外资金流动性影响,国内债券资产遭到抛售,债市受到一定影响。

  A股上周持续下行,申万一级行业均未能取得正涨幅,其中建筑材料和商业贸易行业相对抗跌。海外疫情造成的恐慌情绪持续影响A股,北向资金连续净流出,A股相对抗跌但仍然受到影响,沪指创年内新低。随着全球权益市场大幅回落,疫情造成的恐慌情绪得到一定宣泄;同时多国央行纷纷出台刺激政策对冲疫情风险,市场情绪短期有望缓和;叠加国内疫情控制较好,短期A股市场有望出现反弹行情。长期来看,市场仍大概率修复上行。

  具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握当前A股点位较低且长期修复向上的投资机会,运用均衡风格配置来获取市场的修复收益,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选配置高等级信用债产品。

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