月度归档: 2022年9月

中庚基金“价值先锋”频频踩雷,运气不佳还是投研能力不足?

[中国基金网29日讯] 编者按: 一批基金公司的“次新”产品正遭遇较为严重的回撤。本篇主要研究中庚基金旗下的“中庚价值先锋”,未来将透视更多基金公司的更多产品。 中庚基金是一家个人系公募基金公司,近年来旗下大部分产品的净值表现相对较好。 中庚价值先锋是中庚基金发行的第5只产品,也是最新发行的一只产品。不过,该产品成立至今,净值累计下跌超过8%,年内净值回撤21.89%,同类排名靠后。 研究发现,中庚价值先锋重仓股频频踩雷,其重仓的中孚信息、传音控股年内跌幅均超过六成,另外还有多只重仓股年内下跌超过四成。基金投研、风控能力或存疑。 9月初,中庚价值先锋的其中一位基金经理曹庆离任。曹庆主要负责中庚价值先锋自上而下的风险管理,目前是中庚基金的副总经理兼投资总监。 年内回撤逾21%,单位净值曾最低跌至0.7元以下 中庚价值先锋成立于2021年8月,募集份额约38.5亿份,认购总户数48676户。 截至2022年9月27日,中庚价值先锋单位净值累计回撤8.16%。年内至今,该基金回撤21.89%,同类排名498/733。

兴证全球首只FOF-LOF基金业绩欠佳,管理费率同类最高

[中国基金网29日讯] 编者按: FOF-LOF基金作为一种创新产品受到投资者青睐。 但是,某些基金产品业绩差、收费高,投资者亏钱,基金公司却收取高昂的管理费。投资者的本金变成了基金公司的利润。后续研究将持续跟踪相关产品的业绩表现。 兴证全球积极配置三年封闭混合FOF-LOF(简称“兴证全球积极配置”)是国内首批成立的规模最大的FOF-LOF产品之一。成立不足1年,该基金A份额单位净值下跌13.92%,业绩表现在同类产品中排名靠后。 该基金管理费率为1.1%,在FOF产品中排在前列,在现有FOF-LOF产品中最贵。 2022年上半年,该基金净利润亏损近3亿元。但在规模优势、高管理费率的加持下,兴证全球基金作为管理人从这只产品上赚取管理费1733.75万元。 业绩表现欠佳 FOF-LOF基金是可以在二级市场进行份额交易的FOF产品,2021年11月份国内首批FOF-LOF产品发行。目前,国内公募市场共有12只FOF-LOF产品(初始基金,下同)。 兴证全球积极配置成立于2021年11月12日,发行规模约42.3亿元,是首批发行的规模最大的FOF-LOF产品之一。

货基“浮动费率”暗藏玄机:华泰证券资管、招商证券资管收费合理性存疑

[中国基金网28日讯] 编者按: 市场上有少量货币基金名义上采取“浮动费率”,根据业绩向投资者分档收费。但由于收费规则设置不合理,实际上向投资者收取高达0.9%的年化管理费率,比市场平均值高出2倍。合理性存疑。 本文为货币基金费率研究首篇。我们列举了10只类似产品,后续研究将对相关机构和产品逐一进行分析。 货币市场基金因收费低廉、风险相对较低,被很多投资者看成是现金的替代品。 目前货币市场基金主流的收费方式是固定费率,大部分货币市场基金低于0.3%。有少部分货币市场基金采取浮动管理费,当预估收益率达到某一水准之上费率将明显提升。 但是,我们的研究发现,目前市场上有10只名义上采取“浮动费率”,但费率上涨条件不合理,实际上在变相向投资者收取高达0.9%的“类固定”年化管理费率。这一收费水平远超过当前货币基金的平均收费。 更重要的是,这些产品业绩并不理想。截至2022年9月26日,10只产品年内七日年化收益率平均值约1.24%,低于行业平均1.72%,业绩表现欠佳。 这10只货基均已经披露2022年半年报。财报数据显示,2022年上半年,10只浮动费率货基合计贡献超6.5亿元管理费。若按照行业管理费率中位数0.27%测算,10只产品上半年“额外”收取了超过4亿元管理费。 近期,国务院办公厅发文鼓励基金降低服务收费。这些名义上采取“浮动费率”的货基是否应该优化其收费机制,避免损害投资者合法权益?

国泰基金“医药健康”重仓股“踩雷”,合规风控或存缺失

[中国基金网27日讯] 国泰医药健康股票A份额成立近两年以来,单位净值收益率为负28.35%,业绩表现在同类产品中排名431/478。今年下半年以来,该基金的业绩表现成为国泰基金旗下表现最差的产品之一。 择时欠佳或是该基金业绩欠佳的原因之一。该基金在成立时,多只重仓股股价正处在历史高位区域。截至9月23日收盘,老百姓、亿帆医药等股票股价较基金成立时腰斩。 2021年度,该基金多只重仓股归母净利润增速出现下滑,似乎正在偏离定期报告中提到的“赚取5年至少100%收益”的目标。 成立两年多单位净值下跌逾28%,同类排名垫底 国泰医药健康股票是2020年8月27日成立的一只普通股票型基金产品,成立时基金份额超过30亿份,并于2021年1月增设C份额。重点投资于医药健康主题相关的优质上市公司,徐治彪任基金经理。 成立至今(截至9月23日,下同),该基金A份额单位净值收益率为负28.35%,年化收益率为负14.83%,在同类产品中排名431/478,较为靠后。最新单位净值仅余0.7165元。 国泰医药健康股票单位净值下跌主要发生在2022年。2022年年初至今,该基金A份额单位净值下跌26.35%,同类排名561/733,排名P值23.5%。期间其最大回撤达到36.52%,单位净值最低下探至0.6533元。

总规模突破27万亿!公募基金聚焦构建长期激励约束机制

  编者按:近年来,伴随中国居民家庭资产配置需求的不断增长和资本市场全面深改的持续推进,包括公募基金、私募基金、券商资管等在内的各类资产管理机构规模快速扩张,满足投资者不同需求的产品不断推出,整个财富管理市场正在发生深刻而长远的变化。自今日起,本报将通过一系列报道,揭示财富管理行业的变革。