三大机构半年报持仓透视 调仓换股迎战结构性行情

  社保基金持股持续集中

  近五年,社保基金持股集中度正不断提升。2016年半年报,社保基金持有703只个股,今年半年报持股仅剩432只,减少近四成;持股总量也由2016年的116.21亿股跌至今年半年报的77.65亿股。但持股总量的减少并没有影响持股市值的增加,半年报显示,社保基金持股总市值1839.86亿元,仅略低于2020年同期的2070.69亿元。持股量减少但持股市值增加,显示社保基金持股正由“多而全”转为“少而精”。

  社保基金对科创板的关注也提升,半年报显示,其持有36只科创板股票,持股总市值77.1亿元,持股数及持股市值均创历史新高。

  社保基金持仓偏好

  悄然转变

  作为国家社会保障储备基金,社保基金投资周期长、投资风格稳健。与沪指对比看,近十年社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输沪指。随着国家政策重心向科技行业倾斜,社保基金持仓偏好也有所变化。相较于以前长期扎根于稳增长、高分红的金融、地产行业,社保基金开始加大配置电子、电气设备和医药生物行业。

  半年报数据显示,社保基金现身432家上市公司十大流通股东,其中医药生物、化工、电子、机械设备和电气设备分别持有30只以上个股,这5个行业持股总市值1005.76亿元,占社保基金持仓的一半以上。从调仓动向看,家用电器持股市值较一季度增加63.04亿元,位居榜首;电子、建筑材料和国防军工持仓市值增加逾30亿元,房地产、食品饮料和银行的持仓市值则有较大幅度的缩水。

  社保基金持仓榜

  前50强占总持仓45%

  与一季报相比,社保基金二季度新进98股,增持108股,减持132股,94股持仓未变,同时退出87股前十大流通股东。数据宝发布《A股半年报社保基金持仓榜》,筛选出社保基金持仓市值最高的50只个股,合计持仓市值826.58亿元,占社保基金总持仓的近45%。持仓市值头三名分别为万华化学、华鲁恒升、长春高新,持股市值均超30亿元。

  社保基金持仓市值50强中,共29只个股获两家以上社保基金持有。华鲁恒升持有的社保基金数量最多,全国社保基金一零六、一零八、一一七和一零三分别位列公司第三至第七大流通股东,且二季度除了一零八减持外,其余三只社保基金均不同幅度增持。万华化学、中科创达、云南白药等9股获3家社保基金持有。

  从行业来看,50强个股主要分布在医药生物、电子和化工行业,各有8只、7只和6只个股上榜。此外,持仓市值50强中仅有三安光电是社保基金二季度新进,公司身处高景气的LED和集成电路赛道,上半年业绩表现超预期,实现归母净利润8.84亿元,同比增长39.18%,社保基金一零三组合二季度新进公司第十大流通股东,持有5300.94万股。

  QFII持仓市值创历史新高

  QFII(合格境外机构投资者)是全球资本投资中国证券市场的风向标,今年以来QFII大幅增仓,持有个股数及持股市值均创历史新高,其中持股数达到517只,超越2013年历史高位;持股市值比去年同期升53.3%,达到3148.39亿元,相较2019年更是增长近一倍。

  QFII青睐

  电子、医药生物个股

  数据宝统计,QFII二季度新进233股,增持132股,减持103股,49股持股未动。从持股行业看,机械设备、医药生物、电子和化工是QFII重仓的行业。同时,在去年年报和今年一季报,上述四大行业均为QFII持有个股数前四名,即这些行业是QFII的“长情赛道”,符合QFII低估值买入、长期持有的风格。

  二季度QFII增持42股超1000万股,京东方A名列第一,挪威中央银行新进第十大流通股东,重仓2.47亿股。受Mini-LED持续高景气,面板量价齐升影响,公司盈利能力大幅提高,半年报归母净利润同比大增10倍。工业富联获QFII增持9000余万股。

  QFII增持前50股中,电子和医药生物获增持最多,均在1亿股以上,包括8只千亿市值的行业龙头股,工业富联、京东方A、天齐锂业、中环股份和蓝思科技5股均为QFII二季度新进股。

  QFII持仓榜

  50强持股占比逾七成

  数据宝发布的《A股半年报QFII持仓榜》显示,QFII持股市值前50名合计持股2403.34亿元,占其总持仓市值的76.34%。持仓市值前三甲依次是宁波银行、隆基股份和宁德时代。相较一季报,格力电器、恒瑞医药跌出前十,广联达、中国太保补位。值得注意的是,锂电池龙头宁德时代为高瓴资本一季度新进,且仅为高瓴资本一家QFII持有,但二季度高瓴资本大举抛售宁德时代798.94万股。

  持仓市值前50名个股主要集中在银行、电气设备和医药生物三大行业,分别贡献741亿元、542亿元和213亿元市值,合计占50强总持仓市值的62.22%。与上期相比,银行股持仓没有大的变化,其余两个行业均有不同幅度的增持。其中,电气设备行业的良信股份、安图生物均获QFII千万股级别的增持。有色金属、房地产、建筑装饰和轻工制造持仓市值仅在10亿元上下。

  前十大流通股东中,QFII数量最多的是奥普特,合计被高盛集团、铭基国际投资公司、摩根士丹利、瑞士联合银行等6家QFII持有。同时,奥普特也是QFII持仓占流通股比例最高的上市公司,高达42.35%。公司是国内较早进入机器视觉领域的企业之一。

  QFII持仓市值50强上半年市场表现较好,平均上涨18.02%,远超同期大盘表现。双环传动、卫星石化、奥普特等股价翻倍;华熙生物、瑞丰新材、三棵树、天齐锂业、宁德时代涨逾50%。13股半年报净利润同比翻倍,其中京东方A增幅超10倍、双环传动增幅超100倍;业绩亏损仅有亿华通、安恒信息和启明星辰。

  私募基金持仓市值创近三年新高

  阳光私募基金投资风格相对灵活,数据宝统计显示,已经有逾千家公司半年报前十大流通股东出现私募基金身影。二季度私募基金新进316股,增持211股,330股持股不变,减持235股。

  整体来看,半年报私募基金合计持股市值接近2800亿元,创近3年来新高,显示私募基金对后市偏乐观态度。

  私募基金持仓榜

  持仓贵州茅台近192亿元

  数据宝统计的《A股半年报私募基金持仓榜》显示,贵州茅台成为私募基金第一大重仓,两家私募基金期末重仓持股近192亿元,包括金汇荣盛三号私募和瑞丰汇邦三号私募。高毅邻山1号重仓安防龙头海康威视,期末持股市值超138亿元位居次席。此外,亿纬锂能、紫金矿业、紫光国微、恒逸石化、东方盛虹等个股私募持股市值超过40亿元。

  从新进股来看,私募基金持有3只个股期末市值超过亿元。高毅邻山1号远望基金新进三一重工逾5000万股,期末持股市值14.54亿元,新进市值位居首位;华芯晨枫一号新进中颖电子1500万股,期末持股市值12.78亿元。喜世润合润6号新进永辉超市2.19亿股,期末持股市值超10亿元。此外,西部超导、顺丰控股、天音控股等均为私募基金新进重仓股,期末持股市值均超过5亿元。

  增持股方面,富煌钢构、北斗星通、盛洋科技等个股获私募基金环比增持超过100%。具体看, 6只私募基金持股富煌钢构5495万股,环比增持幅度超过41倍;4只私募基金持股北斗星通超863万股,环比增持超过7倍。

  知名私募持仓榜

  高毅重仓股位居前三

  知名私募基金持股动向同样值得关注。数据宝统计了王亚伟、裘国根、冯柳等知名私募基金经理二季度持股动向,发布了数据宝《A股半年报知名私募持仓榜》。数据显示,知名私募合计持仓超80只个股,其中新进30股,增持20股,减持13股。

  从期末持股市值来看,海康威视持股市值居首,高毅邻山1号远望基金重仓该股;紫金矿业位居其次,高毅旗下两只产品重仓持股超68亿元;紫光国微位居第三位,高毅邻山1号远望基金重仓44亿元。

  新进股方面,高毅新进三一重工和西部超导,淡水泉平衡5期新进顺丰控股超1377万股,此外,高毅邻山1号远望基金新进万达电影、华润三九、恒立液压等个股,期末持股市值均超过5亿元。正心谷新进华鲁恒升,期末持股市值超过4.6亿元。淡水泉平衡5期和淡水泉博盈新进招商轮船逾8830万股,期末持股市值超过4亿元。

  增持股方面,相比一季度,知名私募增持西部矿业和天山铝业两只个股幅度均超过100%,增持兆驰股份、浦东金桥、旭升股份、钢研高纳等个股幅度均超过50%。具体而言,高瓴增持了西部矿业和天山铝业,宁泉资产两只产品增持兆驰股份。

  整体来看,知名私募二季度更加偏好强周期性板块,而对防御性板块个股进行了减持。相比一季度,知名私募对公牛集团、开立医疗、爱博医疗等个股减持均超30%,上海家化、国投电力等个股减持幅度均超10%。

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