基金新发规模突破2万亿元 明星光环化身吸金利器

  今年以来,公募基金发行依然火热。目前,新发规模已经突破2万亿元,其中权益类基金撑起了大半个江山,明星基金经理更是凭借自身的“金字招牌”大力吸金。不过,在基金发行这列火车全速前进的同时,热门赛道拥挤、同质化现象严重等问题亟待解决。

  权益类基金占比近八成

  Wind数据显示,截至8月18日,今年以来公募基金发行规模达到20031.74亿元,突破2万亿元关口,新发基金数量达1117只。尽管与去年3.1万亿元的历史最高年度发行量相比仍有一定的距离,但总体来看今年又将成为基金发行大年。

  其中,股票型、混合型基金今年以来发行金额已达1.6万亿元,占所有新发基金总量的近八成。随着市场赚钱效应的回升,6月以来权益类基金发行较4、5月时有所升温。

  百嘉基金董事王群航认为,去年以来,股市走势总体良好,结构性行情突出,为公募基金展现专业化资产管理能力、获取良好收益,提供了很好的市场环境,因此市场形成了一个良性循环。

  在居民资产寻求投资出口的背景下,基金公司的布局热情持续高涨。数据显示,当前有278只基金(不同份额分开计算)正在发行,从已公开招募说明书的产品来看,8月20日至9月16日,将有108只产品待发,且有93只为混合型、普通股票型及被动指数型基金,基金公司发行权益类基金的动力十足。

  明星基金经理吸金忙

  从今年的发行大户来看,具有明星光环效应的基金公司一马当先。比如广发基金今年以来新成立基金的募资额度达1500亿元,华夏基金、富国基金、博时基金今年以来新成立基金的募资金额也分别超过900亿元、800亿元、700亿元。

  不仅是明星公司,今年以来由明星基金经理掌舵的新产品发售也是铺天盖地。景顺长城基金杨锐文、汇添富基金杨瑨、广发基金郑澄然、汇丰晋信基金陆彬等明星基金经理今年都发行了新产品。8月23日,2019年最牛基金经理刘格菘,以及南方基金明星经理茅炜也要启动新基发行。

  数据显示,明星基金经理的新产品受到了投资者的广泛认可。侯昊管理的招商中证消费龙头指数增强、杨瑨管理的汇添富数字未来混合等产品的认购户数均超过了100万人,今年以来认购户数超过30万人的产品也达到了40只,明星基金经理的号召力愈发显著。

  明星基金经理的新产品不愁卖。今年以来成立的基金中,有155只产品一天之内便售罄,有601只基金提前结束募集。上述产品中有不少是明星基金经理的新产品。比如8月18日提前结束募集的中庚价值先锋股票,发行首日便售罄。

  格上旗下金樟投资研究员岳坤中认为,明星基金经理新产品发行较好主要有两个原因。第一,在“选基金就是选基金经理”理念下,明星基金经理自然获得投资者的更多关注,而且明星基金经理背靠公募基金强大投研能力。第二,对于非专业投资者而言,在基金数量众多而自身又没有很强的基金选择能力时,明星基金经理的产品无疑是更加简单的选择。

  没有明星基金经理和头部公司光环加持的基金产品,在发行上就不那么容易了。今年以来已有不少基金宣告募集失败,比如中金丰盈混合、财通丰颐12个月定开混合等,且有205只基金延迟募集。在业内人士看来,头部公司往往拥有更多业绩优异的明星基金经理,很容易形成强者恒强的局面,这自然会压缩中小基金公司的生存空间。

  基煜研究认为,明星基金经理产品热销势头将常态化,但对于投资者来说,选择基金时还是需要保持清醒的头脑。优秀的基金管理人只是判断基金产品好坏的一个方面,具体择基时,还需考虑自身的风险承受能力、基金公司投研水平等因素,并规避规模过大的产品。

  热门赛道发行拥挤

  在权益类基金大扩容的同时,基金公司在热门赛道上的布局却略显拥挤。以被动指数型基金为例,目前市场上已存在34只名称中含有新能源字样的基金、41只名称中含有医药字样的基金、36只名称中含有消费字样的基金。不仅如此,目前正在走审批流程的基金中,还有不少新能源、消费、医药、科技等热门赛道的产品,同质化现象愈演愈烈。上海证券基金评价中心高级分析师赵威认为,这是因为赛道型产品特点较为鲜明,在结构性行情中更容易“出圈”。

  基金业协会数据显示,截至今年6月底,公募基金数量已经达到8320只,基金管理人共有151家,行业竞争激烈。有业内人士认为,未来在被动管理型基金发展上,基金公司只有聚焦更为细分的行业、特定的主题赛道,才能在竞争日益激烈的市场上占据相对的高地。而在主动管理型产品方面,基金公司还须靠业绩说话,提升基金经理的投资决策水平、基金公司投研团队实力是至关重要的。

  有基金经理认为,同类产品扎堆发行是行业一直没有很好解决的问题,这种竞争给投资者提供了更多的选择机会,但也带来了相当大的选择困扰。

  赵威提示投资者要坚持长期视角,谨慎参与赛道型产品投资。在他看来,今年如果经常看业绩排名,会发现许多赛道型产品排在前列,非常拥挤。但要注意的是,短期来看总会有某一个细分赛道独占鳌头,这不是一个技术问题,而是一个概率问题。从长期来看,几乎没有一个细分赛道的业绩可以一直排名居前,此起彼伏才是常态。

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