二季度基金整体减持银行股

  截至目前,公募基金二季报已经披露完毕。统计发现,主动型权益基金(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型4类基金)二季度配置银行股意愿有所下降,但民生银行、江苏银行、南京银行等6家银行在二季度被显著增持。与此同时,张坤、谢治宇、周应波等明星基金经理仍对个别银行股青睐有加。

  配置意愿下降

  Wind数据显示,截至二季度末,主动型权益基金重仓持有的A股银行股合计53.58亿股,较一季度末减少19.55亿股。

  从持股总量上来看,平安银行占据第一,主动型权益基金共重仓持有7.23亿股。从持股占流通比来看,10家银行超1%,2家银行超5%。从持股总市值来看,招商银行、宁波银行、平安银行、兴业银行超百亿元。

  从重仓股持仓变动来看,二季度主动型权益基金共加仓14只银行股,减仓16只银行股。其中,民生银行、江苏银行、南京银行、杭州银行和成都银行增持数量高于4000万股,最高的为民生,达1.41亿股。而邮储银行、工商银行、兴业银行、建设银行减持数量居前,均超1亿股。

  二季度部分银行股缘何遭到公募基金减持?中银证券分析称,由于市场流动性表现好于预期,市场投资风格更趋向科技成长型。此外,市场对经济不确定性的担忧加剧,扰动了市场情绪。

  顶流基金经理加仓

  虽然主动型权益基金对银行股整体减仓,但仍有顶流基金经理加仓个别银行股。

  例如,谢治宇管理的兴全合润二季度加仓平安银行1836.16万股、加仓兴业银行251.57万股;兴全合宜A加仓平安银行517.21万股、加仓兴业银行726.43万股;兴全社会价值三年增持平安银行95.20万股。

  张坤管理的易方达优质企业三年持有二季度买入平安银行1500万股。中欧基金基金经理周应波管理的中欧时代先锋,二季度也增持了邮储银行,持股数量增加7988万股。

  估值修复行情可期

  Wind数据显示,5月末以来,银行指数持续下行,不少银行股价上涨乏力。截至7月27日收盘,40家A股上市银行中,共计有33家市净率小于1倍。

  多位行业分析人士指出,当前银行板块估值处于历史偏低水平,性价比较高,具有一定配置价值。另外,A股上市银行中报的预计披露时间主要集中在8月中旬至8月末,中报业绩催化或能带来反弹行情,但个股间分化将愈发明显。

  中信证券认为,二季度银行板块表现偏弱,主要受资金面因素影响,基金配置意愿有所下降。从已披露的业绩快报看,银行业经营基本面保持稳定,中报业绩有望超出市场预期。当前时点板块估值处于历史相对低位,业绩表现优异将有助于估值修复,建议积极关注配置机会。

  “从个股方面看,我们预计未来银行个股间分化将愈发明显,建议关注基本面稳健、负债端存在优势、零售化转型深入的行业龙头,以及具备区位优势、资产质量优异且估值弹性较大的中小银行。”渤海证券研究所分析师王磊称。

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